2026年2月1日凌晨，加密货币市场迎来年内最剧烈的一轮暴跌，龙头币种比特币开启持续跳水行情，盘中价格一度下探至76000美元/枚关口下方，创下2025年4月以来的新低，随后虽有小幅回弹修复，但整体颓势未改。截至发稿，比特币价格报78500美元左右，过去24小时内跌幅高达6.6%，开年至今的累计跌幅更是扩大至10%，此次下跌也成为其自1月初站上9.7万美元高位后的又一波深度回调。
这场暴跌并非孤例，而是引发了整个加密货币市场的连锁反应，以太坊单日最大跌幅超11%，最低触及2202美元，Solana、狗狗币等币种跌幅均超10%，部分小市值币种跌幅甚至突破14%，市场恐慌情绪快速蔓延。据专业数据平台CoinGlass统计，此次暴跌中，全球加密货币市场24小时内总市值蒸发超1100亿美元，折合人民币约7700亿元，全网合约爆仓金额高达25.61亿美元，超42.35万名投资者惨遭爆仓，其中九成以上为看多的多单，最大单笔爆仓单价值达2.22亿美元，不少加杠杆追高的投资者一夜之间账户资产大幅缩水甚至归零。
此次比特币及加密货币市场的深度下跌，是多重因素叠加的结果，美联储政策预期重构成为直接导火索。1月30日晚间，美国总统特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席，作为市场公认的“鹰派”人物，沃什曾公开对加密货币持负面态度，且市场预期其上任后或将收紧货币政策、推迟降息节奏，这一消息直接推动美元走高，资金纷纷从加密货币这类高风险资产撤离，转向美债等低风险标的。而此前市场对2026年美联储降息次数的预期从1次上调至2次，政策预期的反复进一步加剧了市场波动，即便美联储此前宣布维持基准利率不变，也未能缓解加密货币市场的抛售压力。
与此同时，加密货币市场自身的隐患也成为此次下跌的重要推手。一方面，市场前期杠杆率高企，比特币期货未平仓合约量创历史新高，大量投资者加50倍、100倍杠杆追高，价格小幅回调即触发集中爆仓，而爆仓带来的强制平仓又进一步压低价格，形成“下跌—爆仓—再下跌”的恶性循环；另一方面，市场流动性持续不足，比特币现货交易订单簿深度较去年11月大幅回落，大额抛售订单极易引发价格大幅波动，且1月以来比特币ETF出现单周超12亿美元的资金净流出，机构资金的撤离让市场失去重要支撑，叠加比特币与黄金的相关性跌至历史低位，在地缘政治紧张的背景下，作为“数字黄金”的比特币未能吸引避险资金流入，反而被持续抛售。
此外，全球加密货币监管政策的收紧也加剧了市场的不确定性。2026年1月，香港正式实施加密资产资本新规，将比特币等无担保加密资产的风险权重提至1250%，大幅提高银行参与相关业务的门槛，美国也公布了虚拟资产市场结构法案草案，限制稳定币相关收益，监管政策的完善虽有助于行业规范化发展，但短期内也让投资者趋于谨慎，进一步压制了市场交易情绪。
值得注意的是，此次暴跌虽让加密货币市场迎来深度调整，但行业基础设施的结构性进展仍在推进，以太坊质押量已突破3640万枚、质押率超30%，纽约证券交易所也计划推出证券代币化平台，BitGo成功在纽交所上市，显示出加密货币行业并未因短期波动而停滞。但对于投资者而言，此次暴跌也再次提醒，加密货币价格波动极大、缺乏稳定价值基础，且当前全球监管政策仍在完善，市场不确定性较高，盲目加杠杆追高、跟风投资的风险仍需警惕。
