一、半導體晶片行業
（一）儲存晶片
- 美光科技新加坡NAND快閃記憶體晶圓廠破土動工，十年擬投240億美元，2028年下半年投產，滿足AI儲存需求激增（來源：每日經濟新聞，2026.1.27）。
- 三星電子HBM4邏輯晶片良率破90%，進入英偉Rubin平臺測試，位寬2048-bit、單棧最高64GB；Rubin平臺2026下半年量產，AI訓練GPU用量減4倍、推理Token成本降10倍（來源：TrendForce，2026.1.27）。
- SK海力士以62%份額主導AI儲存領域，HBM3E 12/16層堆疊產品持續量產，為英偉、AMD核心供應商（來源：TrendForce，2026.1.27）。
（二）先進封裝
- 臺積將2026年底CoWoS產能提至15萬片/月，適配英偉Rubin架構晶片，緩解AI晶片出貨瓶頸；黃仁勳稱開源模型領先閉源6個月，該產能將助力開源模型生態落地（來源：TrendForce，2026.1.27）。
- 臺積針對CoWoS、HBM等先進封裝品類提價10%-25%，12英寸等效綜合晶圓價格2026年預計再增13%，先進節點晶圓代工價同步漲5%-10%（來源：行業動態、21世紀經濟報道，2026.1.27-28）。
- 全球封測龍頭日月上調2026年後段晶圓封測代工價5%-20%，儲存晶片相關封測業務漲幅更高；國內甬矽表示產能飽和下產品價格水漲船高，客戶為縮短交期主動溢價（來源：摩根士丹利、21世紀經濟報道，2026.1.27）。
- 國內長電、華天等先進封測廠商訂單量與產品價格同步上漲，受益於國產替代與全球產能轉移，封測行業整體進入提價週期（來源：行業動態彙總，2026.1.27）。
（三）模擬晶片（含漲價）
- 中微對MCU、Nor flash等產品漲價15%-50%，主因晶片供應緊張、封測成本大漲（來源：黃河新聞網，2026.1.27）。
- 國科合封KGD產品漲價，512Mb漲40%、1Gb漲60%、2Gb漲80%，二季度價格或隨市場調整（來源：黃河新聞網，2026.1.27）。
- 海外巨頭同步提價：ADI2月1日起全線漲15%，軍規級最高30%；TI工業/汽車電子領域漲10%-30%，9%料號漲幅超100%（來源：行業動態彙總、新浪財經，2026.1.27）。
- 芯源1月起新訂單漲價，國產思瑞、聖邦2月擬跟漲8%-12%；特朗普晶片競選政策預期推動國內企業提價與產能佈局（來源：行業動態彙總，2026.1.27）
二、AI應用（AI智慧體/AI軟體/雲服務/DeepSeek/Clawdbot）
（一）AI智慧體（含Clawdbot）
- Clawdbot1月26日開源，GitHub24小時星標破2.5萬、48小時超3萬；支援本地部署、多模型接入，可執行辦公/生活多類任務，帶動Mac mini搶購（來源：公開資訊）。
- 抖音“豆包智慧體”上線“生活助理”功能，支援訂機票、規劃路線，上線24小時日活破500萬（來源：Tech星球，2026.1.27）。
（二）AI軟體與雲服務
- 微軟Azure雲2026年Q1營收同比增31%超預期，資料中心擴容帶動上游供應鏈需求；黃仁勳稱全球10萬億美元傳統計算設施需AI化改造（來源：微軟財報，2026.1.27）。
- 亞馬AWS1月23日宣佈，大模型訓練EC2機器學習服務漲15%，覆蓋H100等GPU例項，打破近二十年“只降不升”傳統（來源：新浪財經、華爾街見聞，2026.1.23-28）。
- 谷歌雲1月27日官宣，5月起全球數據傳輸服務漲價，北美費率翻倍，歐、亞分別調至0.08、0.085美元/GB（來源：新浪財經、華爾街見聞，2026.1.27-28）。
- 阿里實施差異化調價：AI算力相關服務漲5%-15%，基礎雲服務、海外節點ECS例項降價10%-12%（來源：財富號，2026.1.27）。
（三）DeepSeek動態（含技術突破）
- DeepSeek-OCR 2於1月27日開源，創新視覺因果流推理，強化複雜文件與多模態理解，適配智慧體視覺任務；黃仁勳稱英偉將開放AI工具鏈，其將受益（來源：公開資訊）。
三、AI硬體（光通訊/CPO/液冷/鑽石散熱等）
（一）光通訊
- 中際獲北美雲廠商12億美元800G光模組訂單，交付期2026年二至四季度，超市場預期30%（來源：公司公告，2026.1.27）。
- 新易1.6T光模組量產，速率較800G提升1倍，透過微軟、谷歌雲認證，首批訂單3.6億元（來源：公司公告，2026.1.27）。
- 康寧與Meta籤60億美元長期協議，為其AI資料中心供光纖等，擴建北卡工廠成全球最大光纖廠；同時為微軟量產中空光纖，適配高頻寬需求（來源：網易新聞等，2026.1.27-28）。
（二）
- 技術與市場：1.6T CPO漲價67%，800G訂單排至2027年Q2，NPO2026-2027年起量；中信稱CPO為下一代光互聯核心方案（來源：證券日報、財富號，2026.1.27）。
（三）液冷
- 2026年液冷裝置市場規模預計同比增150%；與金剛石散熱融合後，冷板式效率提3倍，浸沒式PUE低至1.03（來源：行業動態彙總、化合積電，2026.1.20-27）。
（四）鑽石（金剛石）散熱
- 黃河8英寸金剛石熱沉片2月量產，良率85%，打破美日壟斷，進入華為、中芯供應鏈（來源：公司公告、行業動態，2026.1.28）。
- 全球高階熱沉片缺口80%，美國依賴中國出口；力量擴產至100萬片/年，國機為華為核心供應商（來源：行業動態、彭博社，2026.1.27）。
- 金剛石散熱使GPU降頻從30%至5%內；2025-2030年全球市場年複合增長率預計48%，AI領域佔比超60%（來源：行業動態、機構研報，2026.1.28）。
四、智慧駕駛
- 上海開放外環內L4自動駕駛測試，特斯、小馬提交申請；馬斯克稱FSD擬2026年2月獲歐、中審批（來源：上海市交通委，2026.1.27）。
- 華為ADS 3.5完成無圖城市測試，深圳實現100公里零接管，將搭載於問界M9智駕版，交付週期縮至2周（來源：華為智慧汽車解決方案BU，2026.1.27）。
- 禾賽128線鐳射雷達成本降40%，獲理想20萬臺年訂單，加速自動駕駛車型普及（來源：汽車之家，2026.1.27）。
- 特斯2026年Q1赴美測試L4車型，2027年計劃部署10萬輛Robotaxi；FSD車主享最高50%保費折扣（來源：行業峰會演講，2026.1.26）。
五、量子計算機
- 我國“本源悟空”超導量子計算機全球訪問量破4000萬次，居全球使用者量首位（來源：盤前紀要，2026.1.28）。
- 國際團隊將量子位元相干時間延至100毫秒（提近100倍），採用氮化鈮材料，加速量子計算實用化（來源：行業追蹤報道，2026.1.27）。
六、商業航天（太空算力/太空光伏/歐洲商業航天/星艦）
（一）中國商業航天
- 國星規劃2800顆計算衛星，2035年建成全球首個服務矽基智慧體的太空算力網（來源：每日經濟新聞，2026.1.27）。
- 航空航天ETF天弘（159241）近20日淨流入2.75億元，規模達9.26億元，覆蓋太空光伏、衛星網際網路（來源：每日經濟新聞，2026.1.27）。
（二）歐洲商業航天
- 歐盟1月27日啟動GOVSATCOM衛星通訊計劃，整合5國8顆衛星；為IRIS²星座打前站，主打歐洲主權通訊（來源：公開資訊）。
（三）馬斯克星艦與Starlink
- 星艦V3定檔3月中旬首飛，換裝33臺猛禽3發動機，可送100顆星鏈V3衛星，目標將太空貨運成本降至100美元/磅內（來源：馬斯克X發文，2026.1.27）。
- 星艦首飛推遲因2025年11月助推器爆炸，目前正加速修復，保障NASA登月及年內IPO（來源：公開資訊）。
- Starlink持續擴網，與特斯車載融合，推進太空光伏商業化；V3衛星強化AI計算，提升低軌通訊頻寬（來源：行業峰會演講，2026.1.26）。
七、可控核聚變（含核電）
- 國際原子能機構稱全球可控核聚變進入關鍵驗證階段，2026年3個大型實驗裝置將完成升級除錯（來源：IAEA官網，2026.1.27）。
八、金屬（貴金屬/稀土）
（一）貴金屬
- 倫敦金現貨1月27日突破5150美元/盎司創歷史新高，山東、中金港股ADR漲超4%（來源：路透社，2026.1.27）。
- 全球最大黃金ETF（SPDR）增持8.5噸，持倉創三年新高；國內華安、博時黃金ETF單日淨流入超5億元（來源：ETF持倉資料，2026.1.27）。
九、美股隔夜（1.27）表現分析
（一）三大指數：走勢顯著分化，標普創歷史新高
北京時間1月28日凌晨，美股收盤呈現科技強、傳統弱的分化格局，道指跌408.99點，跌幅0.83%，報49003.41點；納指漲215.74點，漲幅0.91%，報23817.10點；標普500指數漲28.37點，漲幅0.41%，報6978.60點，盤中最高觸及6988.82點，創盤中+收盤雙歷史新高。
（二）核心板塊：科技/半導體領漲，醫療保健重挫
1. 大型科技股：六巨頭收漲，僅特斯走弱。亞馬漲2.63%、微軟漲2.19%，英偉、蘋果均漲超1%，谷歌漲0.39%，特斯跌0.99%，資金對科技巨頭財報及AI商業化進展持樂觀預期。
2. 半導體板塊：費城半導體指數漲2.4%創歷史新高，30只成分股27家收漲。英特漲3.39%、阿斯漲2.92%、博通漲2.43%，儲存概念股集體走高，美光漲5.44%、西部漲4.90%，臺積漲1.67%。
3. 醫療保健股：成最大拖累，標普1500管理型醫療指數跌18%創1997年來最大跌幅，聯合跌19.61%、CVS跌14.15%，主因聯邦醫保支付增長預期大幅低於市場預估。
4. 其他熱門：康寧漲15.58%，受與Meta60億美元光纖大單催化；AI應用股Cloudflare漲8.77%，機器人概念股Richtech漲44.62%。
（三）中概股：漲跌互現，金龍指數微漲
納斯達克中國金龍指數收漲0.48%，內部個股分化明顯。聯電漲10.24%領漲，虎牙漲超19%，嗶哩漲3.43%；攜程跌2.39%、京東跌0.94%、小鵬跌1.17%，消費、造車類中概股表現偏弱。
（四）市場核心邏輯
資金明顯從傳統防禦板塊向高增長科技賽道調倉，AI算力需求爆發、半導體行業景氣度回升成為核心驅動；醫保板塊重挫、美元指數創四年新低，也加劇了市場風格分化，投資者後續將聚焦科技巨頭財報中AI資本支出、商業化落地相關資訊。
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