报告指出，半导体产业正出现由AI推动的结构性变化。
联电、世界先进受惠三星、台积电等大厂释单的涟漪效应，推升营运成长，因此大幅调升目标价50%。
半导体大厂基于“比较利益”原则，将资源大举转向先进制程领域，并将成熟制程逐步缩减甚至外放释单，如世界先进的12吋厂吸纳由台积电转出的需求，三星也计划释出部分8吋厂产能，并与联电合作，应对DDI与PMIC产能拥挤。
台积电计划在2027年以后，缩减6吋、8吋以及12吋产能，释放更多资源给先进逻辑制程，因成熟制程对台积电整体营收的贡献已不再显著，而先进制程在2026年可望占台积电晶圆营收高达80%。
从人力资源角度看，28nm及以上制程今年将占台积电晶圆营收小于15%，但却消耗总人力30%–40%。
当成熟制程的获利能力落后先进制程时，这种人力资源配置将不再具有吸引力。
此外，调查显示，三星计划释出部分8吋产能，将资源重新配置至利润更高的存储业务，并可能调整8吋代工平台组合，更专注特定客户的电源IC与MCU，同时降低对驱动IC及其他标准化产品的比例。
三星代工目前管理约每月25–27万片的8吋产能，未来几年可能分阶段减少20%–25%。
部分利基客户正在评估力积电8吋产能，三星LSI也与联电8吋厂合作，应对DDI与PMIC产能拥挤。
结构性的利多催化，今年来联电、世界表现强劲，但市场对预测仍偏低，因此建议“买进”联电，目标价大升至80元，升幅51%；世界仍“中立”，目标价也大升至150元，升幅50%。
