全球加密货币市场正经历一场严峻的考验，监管政策与市场情绪双双进入冰河期。
2026年2月5日，加密货币市场遭遇了一场大规模抛售。比特币价格暴跌至7万美元下方，创下自2024年11月以来的最低水平。以太坊同样未能幸免，跌破2100美元关口，日内跌幅超过8%。
这场暴跌导致了惊人的爆仓数据——过去24小时内，全球共有18.64万人被爆仓，爆仓总金额高达8.87亿美元。最大单笔爆仓单发生在Aster - BTCUSDT，价值为1136.66万美元。
01 市场全面溃败，恐慌情绪蔓延
这场暴跌并非突然发生。比特币在过去8个交易日中有7个交易日下跌，较去年10月创下的创纪录高点12.6万美元下跌超过40%。
整个加密货币市场总市值暴跌近7%，来到2.48万亿美元附近，市值单日损失约1860亿美元（折合人民币近1.3万亿元）。市场恐慌情绪已达到极度恐惧状态。
不仅主流加密货币下跌，整个市场几乎全线飘绿。瑞波币（XRP）暴跌超15%，报1.344美元。加密货币市场正在经历一场真正的考验。
02 政策收紧，美国政府表态不救助
这场暴跌的背后，政策因素扮演了关键角色。美国财政部长贝森特在国会听证会上明确表示，美国政府不会救助比特币。
贝森特强调，财政部和金融稳定监督委员会（FSOC）均无权在市场下行时指示私营银行增持比特币。这一表态彻底打破了部分投资者对政府可能干预市场的幻想。
与此同时，美国证券交易委员会（SEC）已对三家加密做市商——ZM Quant、Gotbit和CLS Global提起市场操纵指控。监管的收紧使得市场环境变得更加严峻。
全球范围内，监管步伐正在加快。柬埔寨联合工作组突查无证换汇及加密货币交易场所，重点打击利用电子换汇系统实施的科技诈骗及洗钱犯罪。经合组织（OECD）《加密资产报告框架》（CARF）也在2026年初在50多个国家生效，税务机构加快推进离岸加密账户信息全球共享。
03 机构资金动向分歧明显
在市场一片惨淡中，机构资金的动向出现了有趣的分化。一方面，比特币ETF资金流动极度波动。本星期一录得约5.62亿美元净流入后，投资者星期二又撤出约2.72亿美元。
然而，与传统金融机构关系密切的富达投资（Fidelity Investments）却宣布正式推出其美元锚定稳定币Fidelity Digital Dollar（FIDD），可供散户和机构投资者使用。这一举动表明，传统金融机构仍在继续布局数字货币领域。
华尔街巨头CME集团首席执行官Terry Duffy也表示，集团正在考虑推出专属“CME币”。这表明尽管市场短期波动，但传统金融巨头对区块链技术的长期信心并未减弱。
04 技术面与基本面双重压力
从技术分析角度看，比特币的下跌触发了大量止损单，导致杠杆头寸大量解仓，尤其是在衍生品市场。这种技术性的抛压进一步加剧了市场的下跌。
加密投资平台TYMIO创办人维尔比茨基指出，这波卖压主要来自长期持有者减仓。这表明不仅仅是短线交易者在离场，部分长期投资者也开始调整仓位。
市场对比特币作为对抗法定货币通胀的避险工具这一核心叙事短期内受到质疑。黄金等贵金属持续上涨，而比特币却反向下跌，这一背离现象值得关注。
加密市场做市商Efficient Frontier业务发展主管安德鲁表示：“若比特币无法守住7.2万美元，那么很可能会跌至6.8万美元，甚至在最初的反弹之后可能跌回到2024年的低点。”
05 投资建议与策略调整
面对如此剧烈的市场波动，投资者应如何应对？
短期策略：保持谨慎，避免盲目抄底。市场情绪极度恐慌，技术面尚未出现明显止跌信号。投资者应控制仓位，避免过度杠杆，防止爆仓风险。
中期布局：关注区块链技术应用落地的实质性进展。可以关注金融科技ETF等投资工具，如金融科技ETF易方达(sz159299)、金融科技ETF富国(sh515720)等。这些投资工具提供了一定的分散风险功能。
长期视角：市场洗牌后，真正有价值的项目将脱颖而出。关注那些有实际应用场景、强大技术团队和健康财务基础的项目。区块链技术长期发展趋势并未改变，当前调整可能为长期投资者提供了更好的入场点。
对于风险承受能力较强的投资者，可以考虑采取定投策略，在市场低位逐步建立仓位。但这需要严格的风险控制和长期投资视角。
06 风险提示与免责声明
市场风险提示：
加密货币市场具有极高的波动性和不确定性。投资者应充分认识以下风险：价格波动风险、监管政策风险、技术风险、流动性风险等。过往表现不代表未来收益，投资者可能损失全部本金。
投资者需注意：全球监管环境正在快速变化，可能对市场产生重大影响。加密货币市场交易24小时不间断，价格可能随时剧烈波动。区块链技术仍处于发展早期，各种技术风险和安全漏洞可能随时出现。
免责声明：
本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身风险承受能力、投资目标及财务状况，独立做出投资决策。市场有风险，投资需谨慎。
作者不对因依赖本文内容而导致的任何损失承担责任。投资者在做出任何投资决定前，应咨询专业财务顾问。
市场总是周期循环，狂野之后是收敛，暴跌之后也终将回归平静。真正的价值不会因短期波动而改变，而是需要时间验证。
对于投资者而言，保持理性、控制风险、坚持长期视角，才是穿越牛熊的关键。区块链技术的创新步伐并未停止，只有那些真正创造价值的项目，才能在市场洗礼中存活并壮大。
