全球加密貨幣市場正經歷一場嚴峻的考驗，監管政策與市場情緒雙雙進入冰河期。
2026年2月5日，加密貨幣市場遭遇了一場大規模拋售。比特幣價格暴跌至7萬美元下方，創下自2024年11月以來的最低水平。以太坊同樣未能倖免，跌破2100美元關口，日內跌幅超過8%。
這場暴跌導致了驚人的爆倉資料——過去24小時內，全球共有18.64萬人被爆倉，爆倉總金額高達8.87億美元。最大單筆爆倉單發生在Aster - BTCUSDT，價值為1136.66萬美元。
01 市場全面潰敗，恐慌情緒蔓延
這場暴跌並非突然發生。比特幣在過去8個交易日中有7個交易日下跌，較去年10月創下的創紀錄高點12.6萬美元下跌超過40%。
整個加密貨幣市場總市值暴跌近7%，來到2.48萬億美元附近，市值單日損失約1860億美元（摺合人民幣近1.3萬億元）。市場恐慌情緒已達到極度恐懼狀態。
不僅主流加密貨幣下跌，整個市場幾乎全線飄綠。瑞波幣（XRP）暴跌超15%，報1.344美元。加密貨幣市場正在經歷一場真正的考驗。
02 政策收緊，美國政府表態不救助
這場暴跌的背後，政策因素扮演了關鍵角色。美國財政部長貝森特在國會聽證會上明確表示，美國政府不會救助比特幣。
貝森特強調，財政部和金融穩定監督委員會（FSOC）均無權在市場下行時指示私營銀行增持比特幣。這一表態徹底打破了部分投資者對政府可能干預市場的幻想。
與此同時，美國證券交易委員會（SEC）已對三家加密做市商——ZM Quant、Gotbit和CLS Global提起市場操縱指控。監管的收緊使得市場環境變得更加嚴峻。
全球範圍內，監管步伐正在加快。柬埔寨聯合工作組突查無證換匯及加密貨幣交易場所，重點打擊利用電子換匯系統實施的科技詐騙及洗錢犯罪。經合組織（OECD）《加密資產報告框架》（CARF）也在2026年初在50多個國家生效，稅務機構加快推進離岸加密賬戶資訊全球共享。
03 機構資金動向分歧明顯
在市場一片慘淡中，機構資金的動向出現了有趣的分化。一方面，比特幣ETF資金流動極度波動。本星期一錄得約5.62億美元淨流入後，投資者星期二又撤出約2.72億美元。
然而，與傳統金融機構關係密切的富達投資（Fidelity Investments）卻宣佈正式推出其美元錨定穩定幣Fidelity Digital Dollar（FIDD），可供散戶和機構投資者使用。這一舉動表明，傳統金融機構仍在繼續佈局數字貨幣領域。
華爾街巨頭CME集團執行長Terry Duffy也表示，集團正在考慮推出專屬“CME幣”。這表明儘管市場短期波動，但傳統金融巨頭對區塊鏈技術的長期信心並未減弱。
04 技術面與基本面雙重壓力
從技術分析角度看，比特幣的下跌觸發了大量止損單，導致槓桿頭寸大量解倉，尤其是在衍生品市場。這種技術性的拋壓進一步加劇了市場的下跌。
加密投資平臺TYMIO創辦人維爾比茨基指出，這波賣壓主要來自長期持有者減倉。這表明不僅僅是短線交易者在離場，部分長期投資者也開始調整倉位。
市場對比特幣作為對抗法定貨幣通脹的避險工具這一核心敘事短期內受到質疑。黃金等貴金屬持續上漲，而比特幣卻反向下跌，這一背離現象值得關注。
加密市場做市商Efficient Frontier業務發展主管安德魯表示：“若比特幣無法守住7.2萬美元，那麼很可能會跌至6.8萬美元，甚至在最初的反彈之後可能跌回到2024年的低點。”
05 投資建議與策略調整
面對如此劇烈的市場波動，投資者應如何應對？
短期策略：保持謹慎，避免盲目抄底。市場情緒極度恐慌，技術面尚未出現明顯止跌訊號。投資者應控制倉位，避免過度槓桿，防止爆倉風險。
中期佈局：關注區塊鏈技術應用落地的實質性進展。可以關注金融科技ETF等投資工具，如金融科技ETF易方達(sz159299)、金融科技ETF富國(sh515720)等。這些投資工具提供了一定的分散風險功能。
長期視角：市場洗牌後，真正有價值的專案將脫穎而出。關注那些有實際應用場景、強大技術團隊和健康財務基礎的專案。區塊鏈技術長期發展趨勢並未改變，當前調整可能為長期投資者提供了更好的入場點。
對於風險承受能力較強的投資者，可以考慮採取定投策略，在市場低位逐步建立倉位。但這需要嚴格的風險控制和長期投資視角。
06 風險提示與免責宣告
市場風險提示：
加密貨幣市場具有極高的波動性和不確定性。投資者應充分認識以下風險：價格波動風險、監管政策風險、技術風險、流動性風險等。過往表現不代表未來收益，投資者可能損失全部本金。
投資者需注意：全球監管環境正在快速變化，可能對市場產生重大影響。加密貨幣市場交易24小時不間斷，價格可能隨時劇烈波動。區塊鏈技術仍處於發展早期，各種技術風險和安全漏洞可能隨時出現。
免責宣告：
本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。投資者應根據自身風險承受能力、投資目標及財務狀況，獨立做出投資決策。市場有風險，投資需謹慎。
作者不對因依賴本文內容而導致的任何損失承擔責任。投資者在做出任何投資決定前，應諮詢專業財務顧問。
市場總是週期迴圈，狂野之後是收斂，暴跌之後也終將回歸平靜。真正的價值不會因短期波動而改變，而是需要時間驗證。
對於投資者而言，保持理性、控制風險、堅持長期視角，纔是穿越牛熊的關鍵。區塊鏈技術的創新步伐並未停止，只有那些真正創造價值的專案，才能在市場洗禮中存活並壯大。
